Skive Theater blev indviet i 1882 som en del af Den Nye Borger- og Haandværkerforening og var byens første rigtige teater. Tidligere havde man spillet på en bræddescene på bukke i salen på Gæstgivergården – senere Hotel Royal – så glæden var stor, både hos de turnerende selskaber og hos publikum. Bagsceneforholdene var dog endnu beskedne; det var blot keglehuset til den bagvedliggende keglebane. Det blev der rådet bod på 1904-07, da arkitekten Jens Peter Jensen Wærum, som også stod bag Hobro Teater og renoveringen af Aalborg Teater, udbyggede teateret til alle dets funktioner. Han engagerede desuden billedhuggeren Elias Ølsgaard til at udsmykke teateret med blomsterornamentik i loftet, som nu er overmalet, blomsterkurve og -ranker på balkonerne og over prosceniet de to muser Thalia og Melpomene. Bygningen blev siden udvidet med Teatercafeen og efterfølgende også med biograf og butikker. I 1941 fik teateret en rigtig foyer.
Med oprettelsen af Skive og Omegns Teaterkreds i 1968 var teateret sikret fortsat brug, om end Hal A i Skive Hallerne, som stod færdig i 1981, blev en hård konkurrent. I 1992 blev teateret atter renoveret, denne gang med en moderne tilbygning med plads til foyer og café.
