Team Teatrets historie er typisk for det politiske gruppeteaters historie i Danmark; fra gruppeteater med kollektiv ledelse i midten af 1960’erne, gennem op- og nedture i 1970’erne og 1980’erne for derefter at lande på konventionel teaterdrift. Team Teatret udsprang af den aarhusianske avantgardeteatergruppe Vestergade 58 og spillede deres første forestillinger i Fotorama-bygningen på hjørnet af Jyllandsgade og Bredgade i 1968. De næste mange år bød på en stadig kamp for overlevelse; i Herning var man ikke begejstret for de politiske vinde, der blæste fra teateret.
Team Teatret er solidt forankret i dansk børneteater og afholder bl.a. tilbagevendende børneteaterfestivaler, og det har desuden skabt en lang række succesfulde voksenforestillinger, der vil udfordre og underholde. Efter at have spillet i forskellige sale i byen rykkede teateret i år 2000 ind i det gamle Hotel Herning i Østergade, hvor den oprindelige teatersal blev bygget om til en fleksibel black box med plads til ca. 175 tilskuere. Team Teatret har desuden oprettet en teaterskole for børn og unge.
