Rødby har en befolkning på 2.024 og et areal på 1,6 km2. Byen ligger på det sydlige Lolland, 11 km sydvest for Maribo. Til Rødbyhavn mod sydvest er der 4 km. Nord og vest for byen lå den store og nu tørlagte Rødby Fjord. Jernbanen fra Maribo kom til Rødby i 1874, og stationen trak byvækst til sig mod nordøst, men den største byudvidelse foregik mod syd, væk fra det lave og tørlagte land, i årene omkring og efter 2. Verdenskrig. Der opførtes parcelhuse både nord og syd for idrætspladsen, nu Rødby Stadion. Samtidig foregik en stærk udbygning af infrastrukturen tæt ved, men dog uden om byen. Fugleflugtslinjen med færgeforbindelse til Femern fra Rødbyhavn åbnede i 1963. Den tilhørende motorvej over Lolland passerer knap 1 km øst om Rødby, og jernbanedelen, som runder byen i en afstand af ca. 2 km, får i 2024 dobbeltspor, eldrift og station øst for Rødby nær Lolland Falster Airport.
Rødbys indbyggertal toppede i 1970, hvorefter det blev afløst af stagnation og fald. Rødby spiller dog en rolle som boligby, idet både det store feriecenter Lalandia, som ligger 2 km vest for Rødbyhavn, og indtil videre også færgefarten fra Rødbyhavn tilbyder beskæftigelse. Derimod er det lokale erhvervsliv selv efter lollandske forhold stærkt indskrænket. I hovedgaden viser dette sig i de mange tomme butikslokaler, og i de tilstødende ældre gader ved tomme huse efter småvirksomheder og beboelse, mens parcelhuskvartererne i udkanten synes mindre berørt.
