Øster Jølby er med en befolkning på 636 kommunens næststørste by. Byen, der har et areal på 63 ha, ligger i et naturskønt bakket morænelandskab med vid udsigt mod øst og syd. Hovedgaden, Præstbrovej, er den gamle landevej fra Nykøbing M til Vilsund, men i dag slår A26 et sving syd om Øster Jølby og er hovedvej for trafikken til og fra byen. Frimenigheden har præget byens udvikling, bl.a. med Ansgarskirken, forsamlingshus, friskole og efterskole.