Favrskov er storleverandør af arbejdskraft til nabokommuner, især til Aarhus. Samtidig har kommunen selv et varieret erhvervsliv, der også tiltrækker arbejdskraft fra andre kommuner. En god infrastruktur med Nordjyske Motorvej (E45) i den østlige del af kommunen og to stationer på Den Østjyske Længdebane understøtter både erhvervslivets behov for transport og pendlingen til og fra kommunen.
Den gode infrastruktur og store erhvervsarealer er årsag til, at flere e-handelsvirksomheder i de senere år har etableret sig i kommunen, som i sin erhvervsplan satser på at opbygge en klynge af e-handelsvirksomheder. Erhvervslivet er præget af mindre og mellemstore virksomheder.
I lighed med de fleste andre kommuner mistede Favrskov en del arbejdspladser i kølvandet på finanskrisen fra 2008. I alt mistede man ca. 6 % af arbejdspladserne, og nedgangen stoppede først i 2015. I november 2017 var beskæftigelsen tilbage på niveauet fra før finanskrisen.